一全球經(jīng)濟(jì)增速放緩
全球經(jīng)濟(jì)增長繼2018年大幅放緩之后,2019年穩(wěn)定在一個(gè)較低增速的水平。2019年10月,國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中,將2019年世界經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至3%,這是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來的最低水平,而且也是本世紀(jì)以來最低水平;預(yù)測2020年全球經(jīng)濟(jì)增長率有望回升至3.4%,反映了國際貨幣基金組織對(duì)新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇的預(yù)期。
2019年,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速同步放緩,全球有90%以上的國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長均放緩,這主要是因?yàn)椴粩嗉觿〉馁Q(mào)易摩擦和地緣政治緊張局勢(shì),對(duì)當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)、投資、貿(mào)易造成了不利影響。
二中國經(jīng)濟(jì)增長保持平穩(wěn)
2019年前三季度,我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為70萬億元,同比增長6.2%,經(jīng)濟(jì)從高速增長階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。雖然經(jīng)濟(jì)增速放緩,但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí),在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式上,已經(jīng)由出口和投資帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。2019年前三季度,消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為60.5%,拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長3.8個(gè)百分點(diǎn),是經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿?圖1);投資和凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率分別為19.8%和19.6%,各拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長1.2個(gè)百分點(diǎn)。2018年美國開始實(shí)施貿(mào)易保護(hù)主義,對(duì)我國經(jīng)濟(jì)影響較大,造成凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為-8.6%,但全年還是實(shí)現(xiàn)了6%以上的經(jīng)濟(jì)增速。2019年貿(mào)易大幅增長,特別是年底中美貿(mào)易第一階段的協(xié)議文本雙方達(dá)成了一致,促進(jìn)了貿(mào)易發(fā)展,貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率好于中美貿(mào)易摩擦之前,較2017年對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)有較大提高。
三全球礦業(yè)市場艱難前行
3.1 礦產(chǎn)品價(jià)格震蕩
全球重要礦產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)2018年下半年下行態(tài)勢(shì),一路震蕩下跌。受到全球貿(mào)易摩擦、地緣沖突、礦山安全事故、出口禁令等因素影響,黃金、鐵礦石、鎳礦等礦產(chǎn)品價(jià)格逆勢(shì)上揚(yáng)。原油價(jià)格劇烈震蕩,銅、鋁、鉛、鋅等大宗金屬價(jià)格下跌。受需求增長減緩、產(chǎn)能大量釋放影響,鋰、鈷等“電池”金屬價(jià)格大幅下跌。2019年,美國WTI原油現(xiàn)貨均價(jià)57.0美元/桶,同比下跌12.2%(圖2);紐約商品交易所鐵礦石(品位62%)到岸均價(jià)93.1美元/t,同比上漲34.3%;倫敦金屬交易所黃金年均價(jià)1 393美元/盎司,同比上漲9.8%,銅均價(jià)6 009美元/t,下跌7.9%,鋁1 794美元/t,下跌14.9%,鉛1 997美元/t,下跌10.8%,鋅2 549美元/t,下跌12.7%(圖3),鎳均價(jià)13 918美元/t,上漲6.2%,鈷均價(jià)33 297美元/t,下跌54.3%;全球碳酸鋰均價(jià)10 651美元/t,同比下跌32.8%。
3.2 投資者對(duì)礦業(yè)市場的信心處于較低水平
全球礦業(yè)指數(shù)2016年谷底反彈,至2018年下半年轉(zhuǎn)向下行,2019年全年維持在較低水平。2019年全球礦業(yè)指數(shù)總體呈波動(dòng)增長的態(tài)勢(shì),但仍處于低位,年內(nèi)均值75.2,比2018年均值69.9增長7.6%(圖4)。全球礦業(yè)指數(shù)的回調(diào)主要原因:一是投資者對(duì)鋰、鈷等與新能源相關(guān)的礦產(chǎn)投資熱情高漲;二是2019年全球“黑天鵝”事件頻發(fā),礦產(chǎn)品價(jià)格劇烈波動(dòng),使得股票交易量增多。
四中國礦業(yè)市場穩(wěn)中有升
4.1 油氣地質(zhì)勘查投入持續(xù)回暖
油氣地質(zhì)勘查投入持續(xù)回暖,非油氣勘查投入持續(xù)下降,但降幅收窄。2019年上半年,全國非油氣勘查投入同比減少4.5%,降幅收窄,預(yù)計(jì)全年地質(zhì)勘查投入將逐步企穩(wěn)。2018年,全國地質(zhì)勘查投資810.3億元,同比增長3.5%。其中,油氣礦產(chǎn)地質(zhì)勘查投資636.6億元,同比增長8.9%,帶動(dòng)全國地質(zhì)勘查投資增長;非油氣礦產(chǎn)地質(zhì)勘查投資173.7億元,同比下降12.4%,降幅收窄7.5個(gè)百分點(diǎn)。非油氣礦產(chǎn)地質(zhì)勘查投入中,中央財(cái)政和地方財(cái)政投入占64.5%,社會(huì)資金投入占35.5%,同比減少14.7%。社會(huì)投入減少表明全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)未見好轉(zhuǎn)時(shí),投資者對(duì)地質(zhì)勘查市場的信心不足。
4.2 采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資大幅增加,民間投資較快增長
采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資大幅增加。2019年1~11月,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)53.4萬億元,同比增長5.2%。其中,采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資延續(xù)2018年下半年以來的增長態(tài)勢(shì),同比增長25.3%,增速較2018年加快了16.7個(gè)百分點(diǎn),高于全國固定資產(chǎn)投資20.1個(gè)百分點(diǎn),這是金融危機(jī)以來,采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資增速首次超過全國增速(圖5)。在采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資中,煤炭開采和洗選業(yè)、石油與天然氣開采業(yè)及非金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資保持大幅增長,同比分別增長27.3%、31.6%和28.6%,這三個(gè)行業(yè)的增量占采礦業(yè)的90%以上;黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資微增,同比增長僅2.3%;有色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年下降的局面,同比增長6.8%。
采礦業(yè)民間固定資產(chǎn)投資保持較快增長,增速小幅回升。2019年1~11月,采礦業(yè)民間固定資產(chǎn)投資同比增長15.1%,增速較2018年同期提高了1.8個(gè)百分點(diǎn),高于全部民間固定資產(chǎn)投資10.6個(gè)百分點(diǎn)。
4.3 采選業(yè)企業(yè)狀況優(yōu)于其他行業(yè)
采選業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。2019年1~11月,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長5.6%,其中,煤炭開采和洗選業(yè)增加值累計(jì)同比增長7.2%,石油和天然氣開采業(yè)同比增長3.3%,黑色金屬礦采選業(yè)同比增長13.3%,有色金屬礦采選業(yè)同比增長1.9%,非金屬礦采選業(yè)同比增長0.7%。
采礦業(yè)利潤小幅增長。2019年1~11月,全國規(guī)模以上工業(yè)采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤5 174億元,同比增長1.0%,而全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤則下降2.1%(圖6)。其中,煤炭開采和洗選業(yè)利潤額2 663 億元,同比下降1.7%;石油和天然氣開采業(yè)企業(yè)利潤額1 695億元,同比下降0.4%;受全球鐵礦石價(jià)格大幅上漲影響,黑色金屬礦采選業(yè)利潤大幅增長,利潤額228億元,同比增長1.7倍;有色金屬礦采選業(yè)利潤額286億元,同比減少23.0%;受國內(nèi)政策影響,砂石礦供需緊張,價(jià)格上漲,使得非金屬礦采選業(yè)利潤逆勢(shì)增長,利潤額275億元,同比增長14.0%。
當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)下行、大部分礦產(chǎn)品價(jià)格低位波動(dòng)、全行業(yè)企業(yè)利潤減少的情況下,采選業(yè)增加值保持增長、采礦業(yè)利潤微增,對(duì)礦業(yè)企業(yè)也實(shí)屬不易。
4.4 能源和礦產(chǎn)品生產(chǎn)持續(xù)增長
2019年1~11月,全國發(fā)電量6.5萬億kW·h,比2018年增長3.4%,增速比2018年放緩3.4個(gè)百分點(diǎn)。電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,其中,核能、風(fēng)力和太陽能等新能源占全國發(fā)電量的11.5%,比2018年提高1.2個(gè)百分點(diǎn);原煤產(chǎn)量34.1億t,增長4.5%;原油產(chǎn)量1.75億t,增長1.0%,扭轉(zhuǎn)了連續(xù)三年的下滑態(tài)勢(shì);鐵礦石產(chǎn)量7.9億t,增長6.3%;粗鋼產(chǎn)量9.0億t,增長7.0%;十種有色金屬產(chǎn)量5 331萬t, 增長3.9%;水泥產(chǎn)量21.3億t,增長6.1%(圖7)。煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能成效明顯,2019年提前完成“十三五”去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)。自2016年以來,我國累計(jì)退出煤炭落后產(chǎn)能8.1億t,淘汰關(guān)停落后煤電機(jī)組2 000萬kW以上,壓減粗鋼產(chǎn)能1.5億t以上。目前我國鋼鐵行業(yè)集中度很低,未來有很大提升空間,升級(jí)之路任重道遠(yuǎn)。去產(chǎn)能推動(dòng)煤炭、鋼鐵等行業(yè)改善供求關(guān)系,倒逼轉(zhuǎn)型升級(jí)。
4.5 大宗礦產(chǎn)進(jìn)口持續(xù)上升
2019年1~11月,煤炭進(jìn)口量3.0億t,同比增長10.2%;原油進(jìn)口量4.6億t,同比增長10.5%,對(duì)外依存度升至71.0%,比2018年提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口天然氣1 202億m3,同比增長7.4%,對(duì)外依存度升至43.0%,比2018年下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口鐵礦石9.7億t,同比減少0.7%,對(duì)外依存度75.5%,比2018年下降2.2個(gè)百分點(diǎn)(圖8)。銅精礦進(jìn)口量2 011萬t,同比增長10.2%。
五未來礦業(yè)發(fā)展前景與建議
5.1 全球經(jīng)濟(jì)寒冬將到來
受全球貿(mào)易緊張局勢(shì)以及地緣政治沖突等不確定性因素影響,全球經(jīng)濟(jì)前景面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)加大。2020年,隨著英國脫歐進(jìn)程的加快和美國大選的來臨,全球經(jīng)濟(jì)的寒冬將到來。在全球經(jīng)濟(jì)寒冬來臨之前,全球經(jīng)濟(jì)內(nèi)部存量蛋糕的競爭會(huì)更加激烈,大國之間的政治博弈會(huì)更加頻繁。未來,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的挑戰(zhàn)是加大的貿(mào)易壁壘和加劇的地緣政治緊張局勢(shì),2020年年中,各經(jīng)濟(jì)體可能會(huì)面臨本世紀(jì)最大的挑戰(zhàn)。影響全球經(jīng)濟(jì)的不確定性因素增加,局部發(fā)生的“黑天鵝”事件會(huì)比2019年更多更大。
全球經(jīng)濟(jì)要想走出困局,迫切需要新技術(shù)、新能源、新產(chǎn)業(yè)。各國只有積極開展合作,消除貿(mào)易壁壘和地緣政治緊張局勢(shì),才能通過全球化提高生產(chǎn)率,使附著于全球化的資本繼續(xù)升值,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。否則,無論是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,還是新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體,都將遭受更大的打擊。
5.2 中國經(jīng)濟(jì)和礦產(chǎn)品需求將保持增長
2020年,我國將全面建成小康社會(huì),實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)。目前,我國還沒有完成工業(yè)化、城鎮(zhèn)化,隨著三大目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),我國經(jīng)濟(jì)增長的潛力還很大。特別是隨著京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角一體化發(fā)展等國家一系列發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施,人口將持續(xù)向沿江、沿海、鐵路沿線地區(qū)聚集,加快推動(dòng)城鎮(zhèn)化的發(fā)展。未來,教育、養(yǎng)老、醫(yī)療等民生領(lǐng)域投資空間很大,新一代的基礎(chǔ)設(shè)施像通信5G發(fā)展、物流網(wǎng)潛力也很大。隨著產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí),城鎮(zhèn)脫貧攻堅(jiān)的實(shí)現(xiàn),給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷注入新的動(dòng)力和活力,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)不斷增長。
我國人口高峰在2030年前后來臨,未來十年我國仍將是拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長的主要?jiǎng)恿Γ瑢?duì)礦產(chǎn)資源的需求還會(huì)保持較高水平。隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí),新產(chǎn)業(yè)、新行業(yè)不斷涌現(xiàn),新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換將對(duì)整個(gè)社會(huì)發(fā)展方式帶來深刻的變化。在此過程中,礦物材料也會(huì)不斷拓展其應(yīng)用領(lǐng)域,與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的鐵、銅、鋁、水泥、平板玻璃等大宗礦產(chǎn)需求仍將保持低速增長,與新能源、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的關(guān)鍵礦產(chǎn)如釩、鈷、鎳、鋰、螢石、葉臘石等,需求可能會(huì)較大幅度增長。
5.3 國內(nèi)礦產(chǎn)資源供需形勢(shì)不容樂觀
隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的調(diào)整,從高投入和高消耗的增長向以提高質(zhì)量和效益為特征的發(fā)展階段轉(zhuǎn)變,國家對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視程度很高,環(huán)境保護(hù)如“黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展”已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略。國內(nèi)環(huán)保力度的加大,直接導(dǎo)致國內(nèi)礦產(chǎn)品供應(yīng)壓力增加。未來,我國礦產(chǎn)資源供需形勢(shì)不容樂觀,多數(shù)礦產(chǎn)供不應(yīng)求的形勢(shì)可能會(huì)有所加劇,特別是關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)和國防安全的大宗礦產(chǎn)短缺狀況將持續(xù),如石油和鐵礦石的進(jìn)口依存度均在70%以上,早已超過警戒線。特別是油氣在我國礦產(chǎn)品貿(mào)易中,進(jìn)口額約占礦產(chǎn)品進(jìn)口總額的40%。但受資源稟賦差的限制,國內(nèi)油氣田產(chǎn)量增長有限,長期需要進(jìn)口來滿足。與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的稀有稀散等小金屬供需關(guān)系也很緊張,雖然需求量不大,但該類金屬多為共伴生礦產(chǎn),產(chǎn)量的穩(wěn)定性缺乏保障。磷礦等不可再生的優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn),資源消耗速度快,高品位的礦石少,自給自足的局面未來可能會(huì)發(fā)生變化。
因此,建議一方面加大環(huán)保力度,進(jìn)一步淘汰下游冶煉加工行業(yè)的不合理需求,將落后的過剩產(chǎn)能擠出市場;另一方面,應(yīng)該不斷加大國內(nèi)找礦力度,保障國內(nèi)礦產(chǎn)品的供應(yīng)。
5.4 未來是礦業(yè)企業(yè)“走出去”的機(jī)遇期
在全球經(jīng)濟(jì)寒冬來臨之際,沒有什么是非賣品,許多優(yōu)質(zhì)的礦業(yè)投資項(xiàng)目可能會(huì)被出售,對(duì)有流動(dòng)資金的礦業(yè)企業(yè)來說,這也是海外投資收購的機(jī)遇期。在此過程中,低風(fēng)險(xiǎn)的成熟礦山項(xiàng)目可能會(huì)更受青睞。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn),國家對(duì)中國礦企去海外投資的支持也會(huì)加大,而東南亞、非洲和南美洲等地區(qū)會(huì)成為中國礦企投資的熱點(diǎn)區(qū)域。